Lala Mustafa Paşa´nın Kıbrıs seferinden dönüşünde çok sert bir havaya tutulması ve bu adanın kuytusuna yaklaşarak sığınması ve orada kalması üzerine Paşa´nın limanı anlamında Paşalimanı adını almıştır.
Lala Mustafa Paşa adada yaralı askerlerini tedavi ettirmiş şehit olan askerlerini de buraya defnetmiş. Adayla aynı isme sahip Paşalimanı köyüne bir cami ve çeşme yaptırmış. Köylülerin anlattığına göre caminin çatısını gemisinin direği ile desteklemiş. 1935´teki depremde cami büyük hasar görmüş yerine şimdiki cami yapılmış.